Caro Patrizio ti auguro un grande 2009.

Continua a scrivere i tuoi post. Sono veramente interessanti, anche durante le vacanze natalizie ho trovato il tempo di leggerti.

Anche se vado sempre di corsa e non ho spesso il tempo di lasciarti un commento, ti leggo sempre con piacere.

Ottimo articolo, sei molto competente!

Sarà che, come dici, i tuoi post non sono allegri, ma… ne leggo difficilmente altri: informi con grande competenza e senza spiegazioni da prof in cattedra Bravo, bravo. Continua a scrivere che io continuerò a leggerli. Grazie. Ciao

Mi piacerebbe scambiare opinioni con te sugli effetti per la gente comune della crisi finanziaria in atto?
Credi che durera’ per tutto il 2009 o ci sono spiragli di luce??
Saluti

Condivido la tua analisi e la tua visione, come peraltro espressa anche nelle altre parti dell’articolo.
MEntre scrivo, come indico anche a commento della quarta parte, è stato peraltro diffuso un dato economico di fine anno davvero positivo, per l’Italia, quello relativo all’indice manifatturiero, cche mi conferma come certe mie e tue analisi stiano proprio andando nella giusta direzione……

Caro Lucio,

in attesa della possibile risposta di Patrizio, provo a risponderti io.
Patrizio, come ha spiegato anche in altri suoi interventi, si trova in Islanda, non so fino a quando e se abbia modo e tempo per connettersi a questo blog…..

Ovviamente, Patrizio non me ne voglia.
Il mio è solo un modo per cercare di dare, per quanto possibile, una risposta a chi intervenga sul blog.

Personalmente, mi occupo anch’io di economia e di imprese, oltre che di borsa e di mercati finanziari, avendo peraltro scritto, come autore della Bruno Editore, l’ebook Progetto azienda.
Premetto quindi, ovviamente, che la mia risposta esprime la mia personale opinione sull’economia e sulle principali borse occidentali, e certo può essere diversa da quella di altri esperti ed analisti.

Ci sono almeno due strategie fondamentalmente diverse, per operare in borsa.
Per un verso usare tecniche di trading, finalizzate sopratutto al brevissimo, breve e medio termine, che sostanzialmente prescindono da considerazioni di tipo economico, ed utilizzano esclusivamente, o quasi, l’analisi tecnica, basata sui grafici dei mercati e su alcuni indicatori matematici.

Questo significa avere un orizzonte non superiore, al massimo, ad alcuni mesi, e sotto questo profilo l’attuale fase di mercato, considerando i principali indici internazionali, riflette una fase sostanzialmente laterale.
Se hai modo di leggere precedenti miei commenti, anche quelli ad articoli di Giovanni Romano, altro autore della Bruno Editore, avrai modo di considerare talune mie analisi.

A tale riguado avevo individuato una grossa probabilità che nel periodo autunnale, sopratutto per il mese di Ottobre, si sarebbe formato un minimo piuttosto importante, ed a posteriori, osservando i relativi grafici, posso dire che così è stato, considerando diversi indici ed anche singoli titoli.

Anche quegli indici che hanno raggiunto nuovi minimi, sono poi ritornati verso i livelli dei minimi di Ottobre, ed in diversi casi li hanno già superati al rialzo.

A prescindere da ciò, mi pare che la tua intenzione sia, però, non quella di fare del trading, ma di investire sui mercati azionari in ottica di medio-lungo termine.
A tale riguardo, hanno molta più importanza considerazioni ed analisi di tipo macroeconomico, che non desunte dai grafici e dall’analisi tecnica.

Mentre sto scrivendo, devo dire che la mia opinione sull’economia e sulle principali borse occidentali non è sostanzialmente mutata, rispetto a miei precedenti interventi.
Il mio è un ragionato ottimismo, che si basa su diversi elementi.
Diversi di questi non sono stati considerati, o sono stati tralasciati e sottovalutati da molte analisi.

Intanto, non dimentichiamoci dei ribassi del petrolio, delle materie prime, e dei tassi d’interesse, che hanno portato anche a consistenti risparmi, quindi ad un’ingente liquidità, pronta a riversarsi in determinati impieghi, compresa l’economia reale ed i mercati finanziari.

Occorre poi considerare, a prescindere dalla valutazione strettamente politica, che una politica economica, come quella indicata da Obama, ha quasi sempre costituito una scossa fondamentale per l’economia, ovviamente in primo luogo quella USA, ed ancora oggi gli USA costituiscono il motore economico trainante per tutte le altre economie occidentali.
E non dimetichiamoci che è sbagliato considerare, nel suo complesso, malato il sistema delle banche USA o di altri paesi.
Solo le banche d’affari sono incorse in disastrose crisi, anche perchè, purtroppo, a suo tempo erano venute meno talune norme giuridiche e taluni controlli, che invece hanno continuato a restare in vigore per le tradizionali banhe commerciali.
Alcune di queste, addirittura, negli USA erano state individuate per salvare altre banche in pericolo, segno che avevano una liquidità più che sufficiente, non solo per far fronte ai propri impegni, ma anche per risolvere problemi di altri.

Ed anche gli indici azionari americani sono quelli che tuttora guidano, in maggior parte, le altre principali borse occidentali.

Il programma di Obama prevede, tra l’altro, un’ingente immissione di liquidità nel sistema finanziario e nell’economia reale, che certo non potrà non avere riscontri positivi.
Senza peraltro dimenticare che l’indice manifatturiero Usa ha già raggiunto i livelli che in precedenti crisi indicavano la fine del periodo economico recessivo.

Comunque, anche la storia e la statistica insegnano alcune fondamentali verità: per quanto riguarda le borse, basta considerare grafici di lungo termine, per accorgersi che le borse, sul lungo termine, sono sempre e solo impostate al rialzo, proprio perchè l’economia, nel suo complesso, è sempre in crescita, sul lungo termine.

I periodi di consistenti ribassi vanno quindi visti come un’occasione per assumere posizioni al rialzo, ed una delle possibili strategie è quella, appunto, non di concentrare tutto il denaro disponibile in un unico acquisto o in pochi acqusti, ma di distribuire più posizioni d’acquisto nel tempo, così da mediare il prezzo d’acquisto stesso, distribuendo i rischi su un più articolato periodo di tempo.
Anche un’analisi storica e statistica di questo tipo di strategia dimostra la sua evidente efficacia nel tempo.

Ovviamente, si tratta poi non solo di distribuire gli acquisti su più periodi, ma anche di diversificare le scelte di portafoglio.
La scelta migliore, quindi, se non sei esperto di borsa e di mercati finanziari, è quella di farti seguire da un esperto, meglio se un consulente finanziario indipendente.

Aggiungo che, peraltro, è possibile analizare, con l’analisi fondamentale, il giusto prezzo di indici ed azioni, basandosi su metodi e parametri diversi.
A tale riguardo, anche report di analisti diversi avevano sopratutto sottolineato come le quotazioni dei listini azionari e, quindi, della maggior parte dei titoli riguardanti le principali borse occidentali, erano giunti a livelli davvero molto consistenti di sottovalutazione.

Una precisazione: in questo mio intervento mi sono riferito, ovviamente, alle borse occidentali, mentre il discorso relativo ad altre aree, come ad esempio l’Asia, potrebbe essere differenziato.

Un’avvertenza finale: è peraltro chiaro che chi decide di investire o di operare sui mercati finanziaari lo fa a suo rischio e pericolo.
Le varie analisi possono individuare situazioni, ed a mio avviso siamo vicini ad una di queste, sopratutto in ottica di lungo termine, in cui il rapporto tra i possibili ritorni dell’operazione ed i relativi rischi è a favore dei ritorni, ma non possono mai escludere del tutto i rischi connessi al’operatività su mercati.
Chi investe deve quindi essere consapevole anche dei rischi che si assume con questo tipo di operazioni e/o di investimenti.

Un saluto ed un augurio per investimenti ed iniziative varie.